本周步入中报业绩披露密集期及重要会议的时间窗口期。多家上市公司“剧透”半年报预喜之际，更有公司密集发布回购或增持公告，用真金白银来提振投资信心。叠加外围市场美联储降息预期拉满，多重利好驱动之下，各路增量资金正酝酿低位加仓。近来，权益类基金也加快了上新入场节奏。其中汇安基金旗下的汇安行业优选混合型基金(A类019620，C类019621)首发也步入倒计时，将于7月19日结束首募。

所谓“种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在”。虽然当前市场波动分化难免，但调整过后，市场估值处于较低区域，为新发基金提供了低位布局窗口。Wind数据统计，截至2024年7月17日，当前上证综指与创业板指数的最新市盈率(TTM)为13.29倍，处于指数上市以来21.83%分位点；而恒生指数市盈率低于10倍，为9.16倍，处于该指数上市以来16.84%分位点，远低于同期中位数(11.48)，适合中长期布局。

此外，相较老基金，新基金轻装上阵，可以灵活选择建仓步伐，有望实现进可攻退可守的效果。在市场低位坚持逆周期布局，也有可能提升投资者获得感。因此有理财人士建议投资者把握低位借基上车的机会，以时间换空间。汇安基金权益首席研究官、汇安行业优选混合拟任基金经理吴尚伟介绍，汇安行业优选混合投资范围广泛，既可投A股，也能参与港股投资。希望在充分控制投资风险的前提下，通过积极主动地投资管理，优选景气行业和预期景气行业中的优势企业进行投资，力争实现基金资产的长期、稳定增值。

谈及后续投资思路，吴尚伟指出，相信优秀的企业能够给投资者带来最终的回报。在经济换档期，整个行业贝塔不太明显的情况下，需要挖掘优秀公司来寻求增量。方法论上，则主要由“行业景气度比较”出发来确定行业结构。在个股选择上，吴尚伟进一步表示，主要希望能够运用筛选行业公司的成长五阶段模型(培育期、快速成长期、稳定成长期、成熟期、衰退期)来优选个股。

从今日全国西葫芦批发市场价格上来看，当日最高报价8.56元/公斤，最低报价0.50元/公斤，相差8.06元/公斤。

从细分行业看，吴尚伟指出，首先经济复苏过程中，周期行业的供需格局发生了变化，导致长周期的资源品资本开支减少，而龙头型企业获得的市场份额越来越高，盈利能力也在增强，出现“剩者为王”。这实际上是上游资本开支减少、下游进入出清后，导致供需紧平衡出现的状态，较多领域存在对中国内需的看涨期权。

其次，制造业是当前经济的亮点，且未来仍有望持续。我国经过多年的产业升级，已在制造业领域积累了较明显的管理经验和优势。包括在汽车、锂电池等领域具有了相当的竞争力。消费方面，比如旅游、景区、免税等出行链，以及食品、啤酒、区域白酒等必须消费品也值得关注。 

风险提示：本文观点不构成投资建议或承诺，基金指数表现及基金过往业绩不预示基金未来表现。市场有风险，投资需谨慎。